簡介

股息紅利稅：紅利所得稅屬于“個(gè)人所得稅”范疇。根據(jù)《個(gè)人所得稅法》的有關(guān)條款，個(gè)人因持有中國的債券、股票、股權(quán)而從中國境內(nèi)公司、企業(yè)或其他經(jīng)濟(jì)組織取得的利息、股息、紅利所得，需按20%的比例繳納個(gè)人所得稅。

名詞解釋

紅利稅是指對上市公司的分紅征稅。如投資者從上市公司得到100元現(xiàn)金分紅，如果紅利稅稅負(fù)為20%，就要繳20元紅利稅。紅利稅屬于個(gè)人所得稅范疇，目前按半征收，即稅負(fù)為10%。[2]

差別化征收

經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，自2013年1月1日起，對個(gè)人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票，股息紅利所得按持股時(shí)間長短實(shí)行差別化個(gè)人所得稅政策。持股超過1年的，稅負(fù)為5%；持股1個(gè)月至1年的，稅負(fù)為10%；持股1個(gè)月以內(nèi)的，稅負(fù)為20%。

2013年1月1日之前，股息紅利稅的實(shí)際稅負(fù)為10%。新政實(shí)施后，對一年以上的長線投資者，紅利稅減半征收，稅負(fù)為5%；對一月以內(nèi)短期買賣的投資者加倍征收。[2-3]

2015年9月中，12366納稅服務(wù)熱線搜集了部分納稅人熱點(diǎn)問題解答：

個(gè)人持股1年以上，股息紅利是否征收個(gè)人所得稅？

答：根據(jù)《財(cái)政部國家稅務(wù)總局證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問題的通知》（財(cái)稅2015101號）規(guī)定，自2015年9月8日起，個(gè)人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票，持股期限超過1年的，股息紅利所得暫免征收個(gè)人所得稅。

個(gè)人持股1年內(nèi)，股息紅利如何繳納個(gè)人所得稅？

答：個(gè)人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票，持股期限在1個(gè)月以內(nèi)(含1個(gè)月)的，其股息紅利所得全額計(jì)入應(yīng)納稅所得額;持股期限在1個(gè)月以上至1年(含1年)的，暫減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額;上述所得統(tǒng)一適用20%的稅率計(jì)征個(gè)人所得稅。

背景資料

對于股息紅利稅差別化征收這一消息，市場人士普遍將其視作利好，認(rèn)為可以鼓勵(lì)長期投資，抑制短期炒作，促進(jìn)資本市場長期健康發(fā)展。之前一直稱2132點(diǎn)是“鉆石底”的英大證券研究所所長李大霄甚至表示，這一政策是一個(gè)重大利好，有助于目前a股市場的穩(wěn)定，對鼓勵(lì)長期投資行為以及藍(lán)籌股的長期持有意義重大。

不少分析人士指出，紅利稅差別化征收利好藍(lán)籌股，特別是高分紅的“現(xiàn)金奶牛”，投資者可以通過長期持股獲得更大收益；對多年不分紅的績差股和券商股則是利空，因?yàn)橥顿Y者長期持股會(huì)降低交易頻率，減少券商交易傭金收入。

"股息紅利稅補(bǔ)繳"的意思是：

持有股票時(shí)間越長、紅利稅越低。

持有股票不超過一個(gè)月:紅利稅按20%征收。

持有股票超過一個(gè)月至半年時(shí)間：紅利稅按照15%征收

持有股票超過半年不滿一年時(shí)間：紅利稅按照10%征收

持有股票一年以上，按照5%征收

分紅時(shí)先扣5%，余下的在你賣出的時(shí)候根據(jù)持有時(shí)間補(bǔ)扣的。你看你是否是股權(quán)登記日以后買的，股權(quán)登記日以后買的股票都不需要交紅利稅了。股權(quán)登記日收市前持有多少股票分紅的就要交稅!

【股息紅利稅】：

股息紅利稅指的是對上市公司的分紅征稅。

股息紅利稅：紅利所得稅屬于"個(gè)人所得稅"范疇。

根據(jù)《個(gè)人所得稅法》的有關(guān)條款，個(gè)人因持有中國的債券、股票、股權(quán)而從中國境內(nèi)公司、企業(yè)或其他經(jīng)濟(jì)組織取得的利息、股息、紅利所得，需按20%的比例繳納個(gè)人所得稅。

【息紅利稅如何計(jì)算】：

比如，小張?jiān)诜旨t送配前一天買入1萬股，并且打算將這一萬股持股一年以上，那么問題是小張?jiān)谶@一年期間做這支股票的t+0操作（始終保留1萬股，再而外買，然后再賣出額外買的），這個(gè)稅又怎么算呢？是不是只計(jì)算你賬上是否有一萬股，而不管你你后期買入又賣出的，只要你賬上在一年內(nèi)始終有1萬股。

1、紅利稅政策:持有股票時(shí)間越長、紅利稅越低。持有股票不超過一個(gè)月:紅利稅按20%征收。持有股票超過一個(gè)月至半年時(shí)間:紅利稅按照15%征收;持有股票超過半年不滿一年時(shí)間:紅利稅按照10%征收;持有股票一年以上，按照5%征收。分紅時(shí)先扣5%，余下的在你賣出的時(shí)候根據(jù)持有時(shí)間補(bǔ)扣的。你看你是否是股權(quán)登記日以后買的，股權(quán)登記日以后買的股票都不需要交紅利稅了。股權(quán)登記日收市前持有多少股票分紅的就要交稅!

2、股息紅利稅指的是對上市公司的分紅征稅。對一年以上的長線投資者，紅利稅減半征收，稅負(fù)為5%；對一月以內(nèi)短期買賣的投資者加倍征收。紅利所得稅屬于“個(gè)人所得稅”范疇。根據(jù)《個(gè)人所得稅法》的有關(guān)條款，個(gè)人因持有中國的債券、股票、股權(quán)而從中國境內(nèi)公司、企業(yè)或其他經(jīng)濟(jì)組織取得的利息、股息、紅利所得，需按20%的比例繳納個(gè)人所得稅。

持有股票時(shí)間越長、紅利稅越低。

持有股票不超過一個(gè)月：紅利稅按20%征收。

持有股票超過一個(gè)月至半年時(shí)間：紅利稅按照15%征收；

持有股票超過半年不滿一年時(shí)間：紅利稅按照10%征收；

持有股票一年以上，按照5%征收。分紅時(shí)先扣5%，余下的在你賣出的時(shí)候根據(jù)持有時(shí)間補(bǔ)扣的。

你看你是否是股權(quán)登記日以后買的，股權(quán)登記日以后買的股票都不需要交紅利稅了。股權(quán)登記日收市前持有多少股票分紅的就要交稅！

股息紅利稅收問題

《國家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)<征收個(gè)人所得稅若干問題的規(guī)定>的通知》第十一條規(guī)定：股份制企業(yè)在分配股息、紅利時(shí)，以股票形式向股東個(gè)人支付應(yīng)得的股息、紅利（即派發(fā)紅股），應(yīng)以派發(fā)紅股的股票票面金額為收入額，按利息、股息、紅利項(xiàng)目計(jì)征個(gè)人所得稅。

自2013年1月1日起，我國實(shí)施上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策。

（1）個(gè)人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票，持股期限在1個(gè)月以內(nèi)（含1個(gè)月）的，其股息紅利所得全額計(jì)入應(yīng)納稅所得額；

（2）持股期限在1個(gè)月以上至1年（含1年）的，暫減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額；

（3）持股期限超過1年的，暫減按25%計(jì)入應(yīng)納稅所得額。

上述所得統(tǒng)一適用20%的稅率計(jì)征個(gè)人所得稅。

企業(yè)所得稅法及其實(shí)施條例規(guī)定，居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的股息紅利，免征企業(yè)所得稅。股息、紅利等權(quán)益性投資收益，不包括連續(xù)持有居民企業(yè)公開發(fā)行并上市流通的不足12個(gè)月股票取得的投資收益。

股票所得紅利扣稅額度跟持有股票的時(shí)間長短有直接關(guān)系。

經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，2013年1月1日起對個(gè)人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票，股息紅利所得按持股時(shí)間長短實(shí)行差別化個(gè)人所得稅政策。

持股超過1年：稅負(fù)5%

持股1個(gè)月至1年：稅負(fù)10%

持股1個(gè)月以內(nèi)：稅負(fù)20%

新政實(shí)施后，上市公司會(huì)先按照5%的最低稅率代繳紅利稅，此后按照投資者賣出的時(shí)間不同，再來補(bǔ)繳15%到5%的稅費(fèi)。也因?yàn)檫@樣，很多投資者在股票賣出之后，才會(huì)發(fā)現(xiàn)原來賬戶里的錢變少了。

據(jù)公開資料顯示，上市公司分紅送股一般分為兩種：一種為公積金分紅，即攤薄現(xiàn)有股份的轉(zhuǎn)增股，一般大家看到的某上市公司10轉(zhuǎn)增10股，即為公積金分紅，這種公積金轉(zhuǎn)增股本一般不需要交稅;另一種就是上市公司盈利分紅，通常投資者看到的某上市公司實(shí)施了10送x股派x元即為盈利分紅，這部分預(yù)期年化收益需個(gè)人繳納稅費(fèi)。

二、分紅分為哪幾種?

1、以現(xiàn)金的形式發(fā)放，稱為分紅利。是將公司利潤轉(zhuǎn)化為股東的實(shí)際預(yù)期年化收益

2、以送股的形式發(fā)放，稱為送紅股。是將公司利潤轉(zhuǎn)化為股本。

3、以轉(zhuǎn)增股本的形式發(fā)放，稱轉(zhuǎn)增股本。是將公司資本公積轉(zhuǎn)化為股本。

分紅的條件

1、分紅利的條件是公司當(dāng)年贏利，已彌補(bǔ)和結(jié)轉(zhuǎn)遞延虧損和按規(guī)定提取10%的法定公積金和5%-10%的法定公益金。

2、送紅股的條件除條件1以外，還必須滿足前次發(fā)行股份已募足資金并間隔一年，公司最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無虛假記錄和公司預(yù)期利潤率達(dá)到同期銀行存款利息。

3、轉(zhuǎn)增股本除滿足條件2外，還公司還必須最近三年連續(xù)盈利并可向股東支付股利，公司法定公積金留存額不得少于注冊資本的50%。轉(zhuǎn)增股本還必須由董事會(huì)提出分配方案，召開股東大會(huì)進(jìn)行審議和表決通過。

1）分紅的時(shí)候，通通不扣稅；

2）等你賣出股票時(shí)，算你的持有時(shí)間（自你買進(jìn)之日算到你賣出之日的前一天，下同）超過一年的免稅。去年9月之前的政策是滿一年的收5%?，F(xiàn)在執(zhí)行的是去年9月份的新優(yōu)惠政策：滿一年的免稅；

3）等你賣出股票時(shí)，你的持有時(shí)間在1月以內(nèi)（含1個(gè)月）的，補(bǔ)交紅利的20%稅款，券商直接扣；

4）等你賣出股票時(shí)，你的持有時(shí)間在1月至1年間（含1年）的，補(bǔ)交紅利的10%稅款，券商直接扣；

5）分次買入的股票，一律按照先進(jìn)先出原則一一對應(yīng)計(jì)算持股時(shí)間；

6）當(dāng)日有買進(jìn)賣出的（即所謂做t），收盤后系統(tǒng)計(jì)算你當(dāng)日凈額，凈額為買入，則記錄為今日新買入。凈額為賣出，則按照先進(jìn)先出原則，算成你賣出了你最早買入的對應(yīng)數(shù)量持股，并考慮是否扣稅和稅率問題。

根據(jù)財(cái)政部、國家稅務(wù)總局、證監(jiān)會(huì)日前發(fā)布的《關(guān)于上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問題的通知》（下稱“《通知》”），自本月8日起，持股超過1年的投資者，其取得的股息紅利暫免征收個(gè)人所得稅（下稱“個(gè)所稅”）。

昨日，三部委相關(guān)業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人聯(lián)合發(fā)布答記者問（下稱“答問”），對該政策發(fā)布背景及部分執(zhí)行細(xì)則進(jìn)行說明。按照答問，個(gè)人投資者轉(zhuǎn)讓股票時(shí)，將按照“先進(jìn)先出”法計(jì)算持股期限，即證券賬戶中先取得的股票視為先轉(zhuǎn)讓。

自2013年1月1日起，上市公司派發(fā)的股息紅利所得，按持股時(shí)間長短實(shí)行差別化個(gè)所稅政策，持股1個(gè)月以內(nèi)、1個(gè)月至1年和超過1年的，股息紅利所得分別按全額50%和25%計(jì)入應(yīng)納稅所得額，適用20%的稅率計(jì)征個(gè)所稅，也就是說，上述三檔持股時(shí)長的投資者，實(shí)際稅負(fù)分別為20%、10%和5%。

依據(jù)《通知》，8日起對持股1年以上的投資者加大稅收優(yōu)惠力度，其取得的股息紅利個(gè)所稅暫免征收。持股1年以內(nèi)的，維持原有政策不變。

對于持股期限的計(jì)算問題，答問表示，持股期限是指“個(gè)人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得上市公司股票之日，至轉(zhuǎn)讓交割該股票之日前一日的持有時(shí)間”，個(gè)人轉(zhuǎn)讓股票時(shí)，按照“先進(jìn)先出”法計(jì)算持股期限，即證券賬戶中先取得的股票視為先轉(zhuǎn)讓。

同時(shí)，持股期限按自然年（月）計(jì)算，持股一年是指從上一年某月某日至本年同月同日的前一日連續(xù)持股；持股一個(gè)月是指從上月某日至本月同日的前一日連續(xù)持股。

在繳納股息紅利個(gè)所稅時(shí)，上市公司為法定扣繳義務(wù)人。公司派發(fā)股息紅利時(shí)，個(gè)人持股超過1年的暫免征收個(gè)所稅；個(gè)人持股1年以內(nèi)（含1年）的，上市公司派息時(shí)先暫不扣繳個(gè)所稅，待個(gè)人轉(zhuǎn)讓股票時(shí)，中國結(jié)算根據(jù)個(gè)人持股期限計(jì)算應(yīng)納稅額，由券商等股份托管機(jī)構(gòu)從個(gè)人資金賬戶中扣收并劃付中國結(jié)算，中國結(jié)算按期劃付上市公司，再由上市公司在法定申報(bào)期內(nèi)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)繳納。

另外，在實(shí)施范圍上，依據(jù)《通知》，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司的股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策也同步調(diào)整，掛牌公司股息紅利計(jì)稅標(biāo)準(zhǔn)與上市公司相同。

紅利稅該不該取消？

資本市場的稅收與投資者切身利益息息相關(guān)，總是牽動(dòng)市場各方的神經(jīng)，取消紅利稅印花稅的呼聲一直存在，但是作為一種資本所得，紅利稅在世界主要股市一直存在，取消順應(yīng)投資者的呼聲，雖然可以博得市場喝彩，得到投資者的點(diǎn)贊，但取消未必十分合理，也未必有利于資本市場長遠(yuǎn)健康發(fā)展。

民生銀行(5.78-1.37%,診股)最近的分紅方案成為市場的焦點(diǎn)，3月29日晚間，民生銀行（600016）發(fā)布2017年年度報(bào)告：2017年?duì)I業(yè)收入為1442.81億元，同比減少7.01%；歸屬于母公司股東凈利潤498.13億元，同比增長4.12%；每股基本收益為1.35元；擬向公司股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣0.30元（含稅），并每10股派送股票股利2股。

這個(gè)方案表面看沒有問題，既有現(xiàn)金分紅，還有紅股贈(zèng)送，但是因?yàn)榧t利稅的存在，就出現(xiàn)了戲劇性的逆轉(zhuǎn)，按照現(xiàn)行的差別化紅利稅計(jì)征辦法，a股市場個(gè)人投資者持股時(shí)間1個(gè)月以內(nèi)的，適用20%的紅利稅稅率，即民生銀行的10派0.3元送2股分配方案，投資者每10股需要扣繳紅利稅達(dá)0.46元（（2+0.3）×20%），而在此次分紅中，投資者實(shí)際僅獲得現(xiàn)金紅利為0.3元，意味著現(xiàn)金分紅所得并不足以繳納0.46元的紅利稅，股民為了獲得這筆分紅，是需要倒貼錢去繳納紅利稅的。

一個(gè)分紅方案，還需要投資者倒貼錢，這不是坑害投資者利益嗎？實(shí)際上在中國歷史上，高送轉(zhuǎn)公司需要繳納紅利稅引發(fā)投資者需要繳納現(xiàn)金的分紅方案民生銀行不是第一次，但這不是簡單的紅利稅的錯(cuò)，而是與投資者持股時(shí)間較短有關(guān)。按照目前紅利稅差別征收，持股時(shí)間1個(gè)月內(nèi)的投資者，稅負(fù)提升至20%；持股時(shí)間在1個(gè)月至1年的投資者，稅負(fù)維持10%不變。持股期限超過1年的，股息紅利所得暫免征收個(gè)人所得稅。因此單純以持股一個(gè)月的稅率來計(jì)算民生銀行分紅方案不是十分的恰當(dāng)，如果持股時(shí)間超過一個(gè)月，紅利稅率就是5%，那么交稅金額就是（2+0.3）*5%，只要0.115元，是不會(huì)出現(xiàn)分紅方案虧錢的，如果持股一年，更不會(huì)虧錢。

13年實(shí)行紅利稅差別政策，在于鼓勵(lì)市場投資者長期投資，價(jià)值投資，這個(gè)出發(fā)點(diǎn)是很好的，如果取消了紅利稅等于紅利稅征收差別政策名存實(shí)亡，這一政策的初衷就失去了意義，巴菲特曾經(jīng)說過，對于持股十年以下的公司不會(huì)考慮，股神就是這樣的牛氣，如果我們秉承了巴菲特的投資者風(fēng)格，就不用擔(dān)憂紅利稅問題，可以持股延長到一個(gè)月以上就可以減免50%紅利稅，就不會(huì)出現(xiàn)倒貼錢，持有一年就可以免除紅利稅，至于短炒的投資者，更不在乎一點(diǎn)點(diǎn)的紅利稅，他們在乎的就是股票波動(dòng)的價(jià)差。

紅股也好，利用股本公積金轉(zhuǎn)增股本也好，實(shí)際上就是一種數(shù)字游戲，并不增加股票的內(nèi)在投資價(jià)值，民生銀行股價(jià)并不高，大概維持8元錢左右，一手只需要800余元錢，任何一個(gè)散戶都買得起，何況總股本較大，是一家知名的績優(yōu)大盤股，根本沒有必要送轉(zhuǎn)股進(jìn)行股本擴(kuò)張降低股價(jià)增加流動(dòng)性，送紅股的方案是值得商榷的。

紅利稅真正的不公平之處不在于取消與否，而是在于紅利稅征收的不公平，原始股東得到紅股是不需要繳納紅利稅的，因此送出的兩股紅股就不要繳納2*20%的0.4元紅利稅，而提出分紅方案的又是董事會(huì)成員，因此就會(huì)忽略二級市場投資者的紅利稅問題，如果原始股東也需要承擔(dān)紅利稅，就會(huì)考慮到紅利稅的繳納問題。原始股東持股成本比二級市場投資者低很多，只有一元甚至更低，反而不需要繳納紅利稅，這是一種政策的照顧，如果原始股東也需要繳納20%的紅利稅，上市公司分紅方案可能就會(huì)充分考慮到紅利稅對于股東的影響，就會(huì)想方設(shè)法的避稅，大概率就會(huì)采用股本公積金轉(zhuǎn)增股本的方式來擴(kuò)張股本，而不會(huì)采用送紅股的方式來擴(kuò)張股本。

取消紅利稅，對于市場一些高股息率個(gè)股來說，在股權(quán)登記之日，一些資金容易展開套利沖動(dòng)，會(huì)導(dǎo)致股價(jià)出現(xiàn)非理性波動(dòng)，反而不利于股價(jià)平穩(wěn)運(yùn)行，這也是需要防備的。

交稅是個(gè)人與公司的義務(wù)，世界上流行著一句格言：“世界上只有兩件事是不可避免的，那就是稅收和死亡.”既然有所得稅存在，紅利稅的征收就有征稅的基礎(chǔ)，關(guān)鍵在于公平，不僅二級市場投資者要征收，原始股東也要征收。而且差異化紅利稅征收可以倒逼市場選擇長期持股，這還是紅利稅差異化征收的邏輯所在，輕易取消紅利稅讓這一邏輯蕩然無存，似乎也不是明智的做法，只會(huì)加大市場短炒的投機(jī)思維，并不一定能夠保護(hù)投資者的利益。

中國股市最不缺少的就是妖股，短期漲幅巨大，但真正能夠從妖股中長期獲利的投資者寥若晨星，其結(jié)果就是長期以來七虧二平一盈利，隨著資本市場對外開放步伐加快，中國股市加入msci指數(shù)，價(jià)值投資長期投資只會(huì)越來越得到重視，也只有價(jià)值投資長期投資才能在資本市場長期立足不敗。