從宏觀上來說很好理解。實際利率=名義利率-通脹率。比如當前cpi為3%，那么100塊錢的實際購買水平應該是97塊錢（1-3%）的實際購買水平。也就是說，如果你這時貸款100塊的話，假設利率為10%，即名義利率10%，但因為每100塊錢又有3%的通脹。所以這樣一算的話，即你每借100塊，實際利率應該是4%（7%-3%）。同理，表面上你要付銀行7塊的利息，但實際上通脹為你抵扣了3塊，你只要付4塊。

從微觀上來說，名義利率就是那些咱們經(jīng)常買理財時見到的年化利率，而實際利率則是咱們實際收益所得。小編先用一道簡單的計算題說明一下：

同上，比如本金100，名義利率10%

若計息周期為1年，那么1年后的本利和是100*10%=110，因此實際利率也就是10%（10塊利息/100塊本金）

若計息周期是半年，那半年的名義利率就直接減半，為5%。那么，這100塊在1年內(nèi)就要計息2次，按照公式100*（1+5%）²，則一年后本利和是110.25。換算一下的話，此時的實際利率就是10.25%（10.25塊的利息/100塊本金）。

不知道大家發(fā)現(xiàn)沒有，實際計息周期小于1年的話，名義利率會小于實際利率；等于1年的話，二者相等。那如果是大于1年呢？咱們先不妨假設名義利率會大于實際利率，然后再來推導：

假設名義利率為r，1年中計息次數(shù)為n，每期的名義利率為r/n，本金為p，1年后的本利和為f：

根據(jù)公式：f=p（1+r/n）n

那么，所得利息就是：本利和-本金=p（1+r/n）n-p

這時，咱們就開始算實際利率，即利息/本金=（p（1+r/n）n-p）/p=（1+r/n）n-1

這么一來，名義利率和實際利率的關系式就出來了：

當n

當n=1時，實際利率等于名義利率當n>1時，實際利率大于名義利率，同理n越大，二者相差越大。

總之，當我們在投資時，咱們更應該關注的是實際利率，因為它不僅僅是扣除通脹因素后，你獲得的實際收益的衡量標準，也是一種投資品種未來收入的折現(xiàn)率。盡管它隨著這通脹的因素而不斷變化，但實際的東西總比虛無縹緲的東西要好，不是嗎？