流動資金管理

64、現(xiàn)金返回線h＝3r－2l（上限＝3×現(xiàn)金返回線－2×下限）

65、收益增加＝銷量增加×單位邊際貢獻(xiàn)

66、應(yīng)收賬款應(yīng)計利息＝日銷售額×平均收現(xiàn)期×變動成本率×資本成本

平均余額＝日銷售額×平均收現(xiàn)期占用資金＝平均余額×變動成本率

67、折扣成本增加＝（新銷售水平×新折扣率－舊銷售水平×舊折扣率）×享受折扣的顧客比例

68、訂貨成本＝訂貨固定成本＋年需要量/每次進(jìn)貨量×訂貨變動成本

取得成本＝訂貨成本＋購置成本儲存成本＝固定成本＋單位變動成本×每次進(jìn)貨量/2

存貨總成本＝取得成本＋儲存成本＋缺貨成本tc＝tca＋tcc＋tcs

（k－每次訂貨成本d－總需量kc－單位儲存成本n－訂貨次數(shù)u－單價p－日送貨量d－日耗用量）

69、經(jīng)濟(jì)訂貨量

總成本最佳訂貨次數(shù)經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金=最佳訂貨周期陸續(xù)進(jìn)貨的經(jīng)濟(jì)訂貨量總成本

70、再訂貨點（r）＝交貨時間（l）×平均日需求量（d）＋保險儲備（b）r＝l×d＋b（ku－單位缺貨成本；s－一次訂貨缺貨量；n－年訂貨次數(shù)；kc－單位存貨成本）

71、保險儲備總成本＝缺貨成本＋保險儲備成本＝單位缺貨成本×缺貨量×年訂貨次數(shù)＋保險儲備×單位存貨成本

即：tc（s、b）＝ku×s×n＋b×kc

籌資管理

72、實際利率（短期借款）＝名義利率/（1－補(bǔ)償性余額比率）或＝利息/實際可用借款額

73、可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換比例＝債券面值÷轉(zhuǎn)換價格

股利分配

74、發(fā)放股票股利后的每股收益（市價）＝發(fā)放前每股收益（市價）÷（1＋股票股利發(fā)放率）

資本成本和資本結(jié)構(gòu)通用模式：資本成本＝資金占用費/籌資金額×（1－籌集費率）

75、銀行借款成本：

（k1－銀行借款成本；i－年利息；l－籌資總額；t－所得稅稅率；r1－借款利率；f1－籌資費率）

考慮時間價值的稅前成本（k）：（p－本金）稅后成本（k1）：（k1）＝k×（1－t）

76、債券成本：

（kb－債券成本；i－年利息；t－所得稅率；rb–債券利率；b－籌資額（按發(fā)行價格）；fb－籌資費率）

考慮時間價值的稅前成本（k）：（p－面值）稅后成本（kb）（kb）＝k×（1－t）

77、留存收益成本：

第一種方法：股利增長模型：

第二種方法：資本資產(chǎn)定價模型：

第三種方法：風(fēng)險溢價法：（kb－債務(wù)成本；rpc－風(fēng)險溢價）

78、普通股成本：（式中：d1—第1年股利；p0—市價；g—年增長率）

優(yōu)先股成本＝年股息率/（1－籌資費率）

79、籌資突破點＝可用某一特定成本籌集到的資金額÷該種資金在資本結(jié)構(gòu)中所占的比重

80、加權(quán)平均資金成本：（kw為加權(quán)平均資金成本；wj為第j種資金占總資金的比重；kj為第j種資金的成本）

81、籌資突破點＝可用某一特定成本籌集到的某種資金額/該種資金所占比重

82、（p－單價v－單位變動成本f－總固定成本s－銷售額vc－總變動成本q－銷售量n－普通股數(shù)）經(jīng)營杠桿：公式一：公式二：財務(wù)杠桿：或（d—優(yōu)先股息；t—所得稅率）

總杠桿：dtl＝dol×dfl或

83、（eps－每股收益；sf－償債基金；d－優(yōu)先股息；veps－每股自由收益）

每股收益無差別點：或：每股自由收益無差別點：

當(dāng)ebit大于無差別點時，負(fù)債籌資有利；當(dāng)ebit小于無差別點時，普通股籌資有利。

84、市場總價值（v）＝股票價值（s）＋債券價值（b）假設(shè)b＝債券面值，則：

s＝（ebit－i）（1－t）/ksks—權(quán)益資本成本（按資本資產(chǎn)模型計算）kb—稅前債務(wù)成本

加權(quán)平均資本成本或＝Σ（個別資本成本×個別資本占全部資本的比重）

并購與控制

85、目標(biāo)企業(yè)價值＝估價收益指標(biāo)×標(biāo)準(zhǔn)市盈率（市盈率模型法）

資本收益率＝息稅前利潤/（長期負(fù)債＋股東權(quán)益）

每股股票內(nèi)在價值＝每股股利現(xiàn)值＋股票出售預(yù)期價格現(xiàn)值（股息收益貼現(xiàn)模式）

86、經(jīng)營性現(xiàn)金流量＝營業(yè)收入－營業(yè)成本費用（付現(xiàn)性質(zhì)）－所得稅＝息稅前利潤＋折舊－所得稅

企業(yè)自由現(xiàn)金流量＝息稅前利潤＋折舊－所得稅－資本性支出－營運(yùn)資本凈增加

自由現(xiàn)金流量（cft）＝稅后利潤－新增銷售額×（固定資本增長率＋營運(yùn)資本增長率）

87、（v－目標(biāo)企業(yè)終值；wacc－加權(quán)平均資本成本（目標(biāo)企業(yè)貼現(xiàn)率）；fcft－目標(biāo)企業(yè)自由現(xiàn)金流量）

零增長模型：穩(wěn)定增長模型：是指（k＋1）年的自由現(xiàn)金流量

88、q比率法：q＝股票市值/對應(yīng)的資產(chǎn)重置成本股票價值＝q×資產(chǎn)重置成本（q—市凈率）

89、并購價值＝目標(biāo)公司凈資產(chǎn)賬面價值×（1＋調(diào)整系數(shù)）×擬收購的股份比例

或＝目標(biāo)每股凈資產(chǎn)×（1＋調(diào)整系數(shù)）×擬收購的股份數(shù)量

90、并購企業(yè)每股收益（市價）＝并購后每股收益（市價）×股票：）率

并購后每股收益＝并購后凈收益/并購后股本總數(shù)

＝并購后凈收益/（并購企業(yè)股數(shù)＋目標(biāo)企業(yè)股數(shù)×股票：）率）

91、并購收益＝并購后公司價值－并購前各公司價值之和s＝vab－（va＋vb）

并購?fù)瓿沙杀荆讲①弮r＋并購費用＝pb＋f

并購溢價＝并購價－目標(biāo)公司價值p＝pb－vb

并購凈收益＝并購收益－并購溢價－并購費用ns＝s－p－f

或ns＝并購后公司價值－并購公司價值－并購價－并購費用ns＝vab－va－p－f

目標(biāo)企業(yè)的價值＝估價收益指標(biāo)×標(biāo)準(zhǔn)市盈率（收益法的市盈率模型）

重整與清算

92、資金安全率＝資產(chǎn)變現(xiàn)率－資產(chǎn)負(fù)債率＝（資產(chǎn)變現(xiàn)值－負(fù)債額）/資產(chǎn)賬面總額

經(jīng)營安全率＝安全邊際率＝（現(xiàn)有或預(yù)計銷售額－保本額）/現(xiàn)有或預(yù)計銷售額

判別函數(shù)值

x1－（營運(yùn)資金/資產(chǎn)總額）×100；x2－（留存收益/資產(chǎn)總額）×100；x3－（息稅前利潤。資產(chǎn)總額）×100；x4－（普通股和優(yōu)先股市場價值總額/負(fù)債賬面價值總額）×100；x5－銷售收入/資產(chǎn)總額

成本計算

93、通用公式：間接費用分配率=待分配的間接費用÷分配標(biāo)準(zhǔn)合計

某產(chǎn)品應(yīng)分配的間接費用=間接費用分配率×某產(chǎn)品的分配標(biāo)準(zhǔn)

材料分配率＝材料實際總消耗量（或?qū)嶋H成本）÷各種產(chǎn)品材料定額銷量（或定額成本）之和

人工分配率＝生產(chǎn)工人工資總額÷各產(chǎn)品實用工時之和

制造費用分配率＝制造費用總額÷各產(chǎn)品實用（定額、機(jī)器）工時之和

輔助生產(chǎn)單位成本＝輔助費用總額÷對外提供的產(chǎn)品或勞務(wù)總量

各受益車間、產(chǎn)品、部門應(yīng)分配的費用＝輔助生產(chǎn)的單位成本×耗用量

94、（約當(dāng)產(chǎn)量法）

在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量＝在產(chǎn)品數(shù)量×完工程度產(chǎn)成品成本＝單位成本×產(chǎn)成品產(chǎn)量

單位成本＝（月初在產(chǎn)品成本＋本月生產(chǎn)費用）÷（產(chǎn)成品產(chǎn)量＋月末在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量）

月末在產(chǎn)品成本＝單位成本×在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量

95、（按定額成本計算）

月末在產(chǎn)品成本＝在產(chǎn)品數(shù)量×在產(chǎn)品定額單位成本

產(chǎn)成品總成本＝（月初在產(chǎn)品成本＋本月費用）－月末在產(chǎn)品成本

產(chǎn)成品單位成本＝產(chǎn)成品總成本÷產(chǎn)成品產(chǎn)量

96、（定額比例法）

在產(chǎn)品應(yīng)分配的材料（工資）成本＝在產(chǎn)品定額材料（工資）成本×材料（工資）分配率

完工產(chǎn)品應(yīng)分配的材料（工資）成本＝完工產(chǎn)品定額材料（工資）成本×材料（工資）分配率

97、成本—數(shù)量—利潤分析

98、基本方程式：

利潤＝單價×銷量－單位變動成本×銷量－固定成本或

＝邊際貢獻(xiàn)－固定成本＝銷售收入×邊際貢獻(xiàn)率－固定成本＝安全邊際×邊際貢獻(xiàn)率

99、邊際貢獻(xiàn)方程式：

利潤=銷量×單位邊際貢獻(xiàn)－固定成本

利潤=銷售收入×邊際貢獻(xiàn)率－固定成本

邊際貢獻(xiàn)＝銷售收入－變動成本＝單位邊際貢獻(xiàn)×銷量

單位邊際貢獻(xiàn)＝單價－單位變動成本

變動成本率＋邊際貢獻(xiàn)率＝1

盈虧點作業(yè)率＋安全邊際率＝1

資金安全率＋資產(chǎn)負(fù)債率＝資產(chǎn)變現(xiàn)率

100、加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率＝各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)之和/各產(chǎn)品銷售收入之和×100%

或＝Σ（各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率×各產(chǎn)品占總銷售額的比重）

101、盈虧點臨界點作業(yè)率＝盈虧臨界點銷售量÷正常銷售量（或銷售額）

102、安全邊際＝正常銷售額－盈虧臨界點銷售額

安全邊際率＝安全邊際÷正常銷售額（或?qū)嶋H訂貨額）×100%

銷售利潤率＝安全邊際率×邊際貢獻(xiàn)率（利潤＝安全邊際×邊際貢獻(xiàn)率）

103、敏感系數(shù)＝目標(biāo)值（利潤）變動百分比÷參量值變動百分比

如：銷量敏感系數(shù)＝利潤變動百分比÷銷量變動百分比銷量敏感系數(shù)，也就是營業(yè)杠桿系數(shù)）

成本控制

104、變動成本差異分析的通用模式

差異＝價差＋量差價差＝實際用量×（實際價格－標(biāo)準(zhǔn)價格）

量差＝（實際用量－標(biāo)準(zhǔn)用量）×標(biāo)準(zhǔn)價格

105、直接材料成本差異＝材料價格差異＋材料數(shù)量差異

材料價格差異＝實際數(shù)量×（實際價格－標(biāo)準(zhǔn)價格）

材料數(shù)量差異＝（實際數(shù)量－標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量）×標(biāo)準(zhǔn)價格

105、直接人工成本差異＝工資率差異＋人工效率差異

工資率差異＝實際工時×（實際工資率－標(biāo)準(zhǔn)工資率）

人工效率差異＝（實際工時－標(biāo)準(zhǔn)工時）×標(biāo)準(zhǔn)工資率

106、變動制造費用差異＝變動制造費用耗費差異＋變動制造費用效率差異

變動制造費用耗費差異＝實際工時×（實際分配率－標(biāo)準(zhǔn)分配率）

變動制造費用效率差異＝（實際工時－標(biāo)準(zhǔn)工時）×標(biāo)準(zhǔn)分配率

制造費用標(biāo)準(zhǔn)分配率＝制造費用預(yù)算總額/直接人工標(biāo)準(zhǔn)總工時

費用標(biāo)準(zhǔn)成本＝直接人工標(biāo)準(zhǔn)工時×標(biāo)準(zhǔn)分配率

107、固定制造費用成本

固定制造費用標(biāo)準(zhǔn)分配率＝預(yù)算數(shù)÷產(chǎn)能標(biāo)準(zhǔn)工時

二因素分析法：

固定制造費用耗費差異＝固定制造費用實際數(shù)－固定制造費用預(yù)算數(shù)

固定制造費用能量差異＝預(yù)算數(shù)－標(biāo)準(zhǔn)成本＝（生產(chǎn)能量－實際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)工時）×標(biāo)準(zhǔn)分配率

三因素分析法：

固定制造費用耗費差異＝固定制造費用實際數(shù)－固定制造費用預(yù)算數(shù)

＝固定制造費用實際數(shù)－固定制造費用標(biāo)準(zhǔn)分配率×生產(chǎn)能量

固定制造費用閑置能量差異＝固定制造費用預(yù)算－實際工時×固定制造費用標(biāo)準(zhǔn)分配率

＝（產(chǎn)能標(biāo)準(zhǔn)工時－實際工時）×標(biāo)準(zhǔn)分配率

固定制造費用效率差異＝（實際工時－實際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)工時）×標(biāo)準(zhǔn)分配率

業(yè)績評價

108、邊際貢獻(xiàn)＝銷售收入－變動成本總額可控邊際貢獻(xiàn)＝邊際貢獻(xiàn)－可控固定成本

部門邊際貢獻(xiàn)＝收入－變動成本－可控固定成本－不可控固定成本

部門稅前利潤＝部門邊際貢獻(xiàn)－管理費用

109、投資報酬率＝部門邊際貢獻(xiàn)÷該部門所擁有的資產(chǎn)額

剩余收益＝部門邊際貢獻(xiàn)－部門資產(chǎn)×資金成本率＝部門資產(chǎn)×（投資報酬率－資金成本率）

110、營業(yè)現(xiàn)金流量＝年現(xiàn)金收入－支出

現(xiàn)金回收率＝營業(yè)現(xiàn)金流量÷平均總資產(chǎn)剩余現(xiàn)金流量＝經(jīng)營現(xiàn)金流入－部門資產(chǎn)×資金成本率